學習中心 · 財報語言
美股財報術語表
先給出一句話定義，再說明公式、財報位置和使用侷限。術語解釋用於幫助閱讀，不構成投資建議。
EBITDA
息稅折舊攤銷前利潤
在利息、所得稅、折舊和攤銷之前衡量經營盈利能力的非 GAAP 指標。
EBITA
息稅及攤銷前利潤
在 EBIT 基礎上加回無形資產攤銷，但仍扣除固定資產折舊。
EBIT
息稅前利潤
扣除經營成本、折舊和攤銷，但尚未扣除利息和所得稅的利潤。
CapEx
資本性支出
用於購買、建設或升級長期資產的現金支出。
FCF
自由現金流
企業經營產生的現金扣除資本性支出後，可用於還債、回購、分紅或再投資的現金。
OCF
經營現金流
企業主營經營活動在一定期間內產生或消耗的現金。
Gross Margin
毛利率
銷售收入扣除直接成本後剩餘部分佔收入的比例。
Operating Margin
營業利潤率
營業利潤佔營收的比例，反映計入研發、銷售和管理費用後的經營效率。
Net Margin
淨利率
淨利佔營收的比例，包含經營、利息、稅務和非經營專案的綜合結果。
Diluted EPS
攤薄每股盈餘
假設期權、可轉債等潛在普通股轉換後，每股對應的利潤。
Non-GAAP EPS
非 GAAP 每股盈餘
公司剔除其認定的一次性或非核心專案後計算的每股盈餘。
Guidance
業績指引
管理層對未來季度或年度營收、利潤率、EPS 等指標給出的預測區間。
TTM
過去十二個月
將最近連續四個季度的資料相加，得到滾動十二個月結果。
YTD
年初至今
從當前財年開始到本報告期末的累計值；Q2 YTD 通常包含 Q1 和 Q2，Q3 YTD 通常包含前三個季度。
Standalone Quarter
單季度口徑
只覆蓋一個財季的收入、利潤或現金流，不包含本財年較早季度。
Derived Q4
推導第四季度
當 10-K 只給出全年期間指標時，用全年值減去前三個單季度，還原第四季度本身。
Fiscal Year
財年
公司用於編制年度財務報表的十二個月週期，不一定與自然年一致。
YoY
同比
本期指標與上一年同一期間相比的變化。
QoQ
環比
本季度指標與緊鄰上一季度相比的變化。
SBC
股權激勵
以股票、期權或限制性股票單位支付給員工和管理層的薪酬。
Share Buyback
股票回購
公司使用現金在市場或協議交易中買回自己的股份。
Dilution
股份稀釋
新增股份使原有股東對公司利潤、現金流和投票權的佔比下降。
Deferred Revenue
遞延收入
客戶已經付款或應付款，但企業尚未完成履約、不能確認為收入的金額。
RPO
剩餘履約義務
已籤合同中尚未確認收入的承諾金額，可能包括已開票和未開票部分。
NRR
淨收入留存率
同一批存量客戶在續費、擴容、降級和流失後，收入相對期初的保留比例。
GAAP
美國通用會計準則
美國上市公司編制法定財務報表時採用的統一會計規則。
Non-GAAP
非 GAAP 指標
管理層在 GAAP 指標基礎上剔除或調整部分專案後披露的補充指標。
GAAP Reconciliation
GAAP 調節表
逐項說明非 GAAP 指標如何從最接近的 GAAP 指標調整而來。
Revenue Recognition
收入確認
決定公司在何時、以多少金額把合同對價計入營收的會計規則。
Gross Profit
毛利潤
營收扣除直接營業成本後的利潤。
Operating Income
營業利潤
主營業務收入扣除營業成本和經營費用後的利潤。
Net Income
淨利
扣除經營成本、利息、稅和非經營專案後的最終會計利潤。
ARR
年度經常性收入
把當前訂閱或合同經常性收入年化後的執行速率。
Bookings
簽約額
某期間新籤合同的總價值，可能包含多年合同。
Billings
賬單額
期間向客戶開具或應收的合同金額。
CAC
客戶獲取成本
獲取一個新增客戶平均投入的銷售與營銷成本。
LTV
客戶終身價值
預計一個客戶在整個關係期間貢獻的經濟價值。
Current Ratio
流動比率
流動資產相對流動負債的比例。
Quick Ratio
速動比率
剔除庫存等流動性較弱資產後的短期償債指標。
Net Debt
淨債務
有息債務扣除現金及現金等價物後的淨額。
Debt-to-Equity
債務權益比
債務相對於股東權益的比例。
ROE
淨資產收益率
淨利相對平均股東權益的回報率。
ROA
總資產收益率
淨利相對平均總資產的比例。
ROIC
投入資本回報率
稅後經營利潤相對經營投入資本的回報率。
Enterprise Value
企業價值
股權市值加淨債務及其他資本索取權後的整體經營資產價值。
Market Cap
總市值
公司全部已發行普通股按當前市場價格計算的股權價值。
P/E
本益比
股價相對每股盈餘的估值倍數。
P/S
市銷率
股權市值相對營收的估值倍數。
P/B
股價淨值比
股權市值相對賬面股東權益的倍數。
EV/EBITDA
企業價值倍數
企業價值相對 EBITDA 的估值倍數。
PEG
市盈增長比
本益比相對預期盈利增長率的比值。
Beta
貝塔係數
股票歷史收益相對市場收益波動的敏感度。
Public Float
公眾流通股
排除內部人和受限持股後可由公眾交易的股份。
Short Interest
空頭持倉
尚未回補的賣空股份數量或其佔流通盤比例。
10-K
年度報告
美國上市公司向 SEC 提交的年度綜合披露檔案。
10-Q
季度報告
美國上市公司前三個財季提交的季度財務與經營披露。
8-K
重大事項報告
公司發生規定重大事件後向 SEC 提交的即時披露。
Consolidated Financial Statements
合併財務報表
把母公司及其控制的子公司視作一個經濟主體，合併展示資產、負債、收入、費用和現金流。
Noncontrolling Interest
非控股權益
集團合併了並非百分之百持有的子公司後，歸屬於其他股東的淨資產和利潤份額。
Treasury Yield
美國國債收益率
投資者持有美國國債至相應期限時，由市場價格隱含的年化回報率；價格上漲時收益率通常下降，反之亦然。
Yield Curve
收益率曲線
把不同到期期限的國債收益率連線起來形成的曲線，常觀察 3 個月、2 年、10 年和 30 年。
Yield Curve Inversion
收益率曲線倒掛
短期限國債收益率高於長期限收益率的狀態，例如 2 年期收益率高於 10 年期。
Basis Point
基點
描述利率或收益率變化的單位，1 個基點等於 0.01 個百分點。
Real Yield
實際收益率
剔除預期通脹後的收益率，市場常用通脹保值國債 TIPS 收益率作為觀察指標。
Goodwill
商譽
併購價格超過可辨認淨資產公允價值的剩餘部分。
Impairment
資產減值
資產賬面價值高於可收回金額時確認的價值減少。
Restructuring
重組費用
裁員、關閉設施或調整組織產生的相關費用。
One-Time Charge
一次性費用
管理層認為不會經常重複發生的費用或損失。
Stock Split
股票拆分
按比例增加股份數量並降低每股價格，不改變公司總價值。
Dividend Yield
殖利率
一隻股票當前年度股息相對於股價的比例，用於描述持有股票可獲得的現金分紅收益水平。
Ex-Dividend Date
除息日
從該交易日起買入股票不再享有本次已宣告股息。